大數據概念**時代變革，分享高成長盛宴
馬云曾說，大家還沒搞清PC時代的時候，移動互聯網來了，還沒搞清移動互聯網的時候，大數據時代來了。對此，業內人士普遍認為，“大數據”將是未來投資的金礦。
近期，大數據概念正在風靡全球，從華爾街到國內資本市場，大數據概念股持續走強。5月17日，可視化數據分析軟件供應商Tableau 及大數據營銷公司Marketo一登陸美股市場，便引來瘋狂的買盤。截至當日收盤，Marketo的股價飆升77.69%，Tableau的股價也暴漲 63.71%。美股對“大數據”概念的瘋狂熱炒很快傳播到了A股市場。今年以來至今，大數據概念股逆市上揚，累計漲幅達47.8%。根據細分行業分類， “大數據”主要涉及七大領域，包括數據處理和分析環節以及綜合處理、語音識別、視頻識別、商業智能軟件、數據中心建設與維護、IT咨詢和方案實施、信息**等。本版今日特對以上七大領域的相關個股進行深入分析，以饗讀者。
數據處理
大數據開啟了一次重大的時代轉型。麥肯錫在《大數據時代到來》報告中指出，大數據現在已經進入全球經濟的各個領域，就像其他的生產必備要素一樣，許多現代經濟活動離開了它根本不能發生，大數據將帶來一波生產率增長和消費者盈余浪潮。
5月17日大數據和云計算服務商Tableau Software 登陸紐交所，上市首日較發行價上漲63.71%。
“大數據”涉及的七大領域之一數據處理、分析環節和綜合處理，與其相關的國內A股上市公司拓爾思和美亞柏科，近期表現搶眼。
近期，拓爾思表現出色逆市上漲。目前，該股*新收盤價為20.08元，*新動態市盈率為55.3倍。在6月份整個A股市場持續下跌中，拓爾思累計漲幅達11.56%。而該股在5月份更是表現突出，強勢上漲，5月份以來至今累計漲幅高達61.67%。
據悉，拓爾思是中國大數據分析處理領域的領導廠商之一，公司致力于網絡公開數據、企業內部數據的聚合、分析和挖掘，為政府、大型企業甚至個人提供定制的、個性化的、精準的信息聚合服務。
該領域中另外一家公司是美亞柏科。該股雖然沒有拓爾思表現出色，但走勢依然強于大盤，穩步上漲。5月份以來至今，美亞柏科累計漲幅達29.9%。目前，該股*新收盤價為15.62元，*新動態市盈率為47倍。
從公司業績來看，一季度公司營業收入同比增加30.90%，主要是由于公司持續加大市場拓展力度，促進營業收入增加所致;營業利潤較去年同期下降，主要是由于報告期公司費用較去年同期增加及毛利率有所下降所致。 對于該股未來的發展，國聯證券認為，公司作為電子數據取證行業的龍頭，看好長期發展前景，但是由于行業的季節性很強，很多訂單要到下半年甚至四季度才能確認，因此半年報很可能表現一般，另外7月8日有775萬股股權激勵限售股解禁，其中40%可立即流通，短期有一定壓力，很可能會繼續調整一段時間，但這也會提供更好的投資機會和**邊際。預計2013年至2015年每股收益分別為0.46元、0.62元、0.83元，維持“推薦”評級。
語音識別
由于大數據市場前景廣闊，A股市場上相關概念股也受到了資金的強烈追捧。與此同時，在美國股市上市的自然語言語音辨識領導廠商Nuance Communications，其股價在近期也不斷上漲，表現出眾。
對此，開源證券認為，目前資本市場中大數據概念股的上漲也是當前經濟調整轉型下的必然結果。傳統行業受產能過剩等因素影響，其未來不可能有太大的發展，而高科技等新興產業將是未來的主角。大數據會隨著互聯網的快速發展而逐漸成熟起來。
從市場表現來看，自5月份爆發大數據概念行情以來，科大訊飛、華平股份、大華股份、國騰電子和中威電子，漲幅分別為28.8%、15.2%、8.13%、7.1%和2.63%，這5只個股均跑贏同期大盤，且實現上漲。
從年內漲幅來看，大華股份漲幅居首高達74.4%，隨后依次是華平股份、科大訊飛、國騰電子和中威電子，漲幅分別為61.4%、59.2%、25.5%和15.6%。
華平股份是軟件網絡視頻通信市場龍頭。公司是全球**的視頻通信綜合解決方案提供商，其產品具有占帶寬小、多網絡運行、多功能應用的技術優勢。國金證券 (11.57,0.00,0.00%)認為，公司目前在為一些客戶提供直接在個人計算機上開視頻會議的產品，不需要集體去會議室。在企業級客戶的每個終端上安裝公司的軟件產品，按照每月收錢的模式來盈利。這種盈利模式具有很好的持續性和客戶粘性。維持“買入”評級。
另外，值得關注公司是科大訊飛，公司預計2013年1月份至6月份凈利潤為7594.24萬元至8762.58萬元，同比增長30%至50%，上年同期為5842萬元;業績變動的原因是公司各項業務持續穩步發展。
對于該股的投資，華創證券認為，今年公司三大戰略方向中移動互聯網主要看用戶數，教育評測看營業收入，語音**看政府部門補貼和產品化進度。公司業績將在運營商、教育等業務帶動下實現快速增長從而推動市值不斷增長，維持“強推”評級。
視頻識別
行業高景氣度仍將維持
在經歷“數字化”、“高清化”階段之后，視頻識別行業目前已經正式步入了“網絡化”階段，而在大數據時代背景下，距離“智能化”
階段也漸行漸近。
目前，國內A股市場中涉及視頻識別行業的上市公司主要有5家，具體為：大華股份、華平股份、中威電子、國騰電子。這5只個股今年以來至今均有不錯表現，大華股份(74.34%)、華平股份(60.34%)、國騰電子(25.49%)、海康威視(22.47%)、中威電子(15.60%)。
在香港上市的中國安芯也涉及視頻識別行業。該股目前*新收盤價為1.9港元，市凈率為1.61倍，市盈率(TTM)為10倍。公司主要從事銷售供安裝ISD系統之系統硬件及應用軟件、提供系統解決方案服務及安防產品、監視器及閉路電視產品之設計、開發、生產及分銷業務。
我國的視頻識別行業在上述幾個階段的主要表現為：“數字化”包括后端DVR 設備數字化與前端攝像機設備數字化。后端DVR 設備數字化進程已經完成，目前前端攝像機設備正在經歷“數字化”歷程;“高清化”是在“數字化”的基礎上對前端攝像機設備提出的更高要求。視頻監控圖象格式正在經歷從CIF格式(10萬像素)向HD格式(100萬像素)轉變的過程;“網絡化”是借助網絡將前端攝像機采集的信息集中監控從而實現信息的充分共享與挖掘。高清攝像視頻占有帶寬大、電纜傳輸距離短(100m)的雙重因素決定了光纖傳輸設備的重要性;“智能化”必須建立于“網絡化”基礎之上，沒有網絡，單臺攝像機只能依靠單一采集的信息做近端分析，智能就成了空中樓閣。
光大證券(10.14,0.00,0.00%)表示，行業景氣度至少持續到2015年，大華股份、海康威視仍為**標的。這兩家公司目前占國內視頻監控領域市場份額不到30%，未來不僅有望享受行業高增長，后續市場份額仍有提升空間，并且兩家公司在安防平臺和人臉識別系統等也有較大優勢;預計大華股份未來兩年將維持50%以上增速，預計2013年每股收益為1.05元。預計海康威視未來兩年將維持30%以上增速，預計2013年每股收益為1.42元。
商業智能軟件
未來智能化的主流方向
在大數據時代，商業智能有望得到迅速發展。商業智能是數據庫技術、人工智能技術、統計技術和軟件技術等的有機結合，根據功能不同，可細分為工具平臺軟件和應用軟件兩大部分。從全球范圍來看，商業智能已經成為軟件市場當前*具發展潛力的領域之一。
隨著計算機在各行業的大面積普及，盡管各類公司已經看到各種電腦數據越來越龐雜，但依靠一些財務軟件尚且能應付，但也僅僅是應付而已，“商業智能”概念經過短暫的孕育階段，已發展成為未來智能化的主流方向，并且涉及面廣，細分產業也多。
用友軟件為該行業內的龍頭企業。長江證券(7.87,0.00,0.00%)表示，公司高、中、低端產品已**步入復蘇期。公司實現增長的途徑有兩條：一是下游需求回暖，行業出現快速增長;二是公司自身市場份額的進一步提升。預計公司2013年至2015年的每股收益分別為0.51元、0.66元、0.85 元，目前估值處于歷史低位，具備較強的**邊際，維持“推薦”評級。
東方國信為聯通**大BI合作商，占據了聯通總部和下屬26個省份的 BI合同。長城證券表示，我國目前商業智能領域處于起步階段、除電信以外的例如能源、電力以及金融等行業均有待滲透。公司目前非運營商BI團隊人員配置已逐步完備，今年按行業進一步細分為金融和能源兩個部門。這兩個領域也是公司2013年重點攻克的領域。公司2012年在能源行業投入較多，主要是與中國石油(8.06,0.00,0.00%)、中國石化(4.19,0.00,0.00%)展開合作，2013年有望有較大訂單落地。**給予公司“推薦”評級，預測公司2013年至2015 年每股收益為0.78 元、1.01元及1.23 元。(牛仲逸)
數據中心建設與維護
逾5000萬元大單資金上周涌入
從上周的市場表現看，天璣科技(13.85%)、銀信科技(9.92%)、榮之聯(11.80%)等個股周漲幅均超過9%。從大單資金流向看：天璣科技(4020.68萬元)、銀信科技(1660.69萬元)、榮之聯(66.58萬元)。
天璣科技2013年5月21日公告稱，目前公司與大數據相關的業務包括數據中心的規劃、建設、運營及優化。公司與大數據相關的業務可歸類為IT支持與維護服務、IT外包服務、IT專業服務。但“大數據”是個漫長的發展過程，目前在國內，大數據時代還沒有真正來臨，大數據概念對主營業務沒有實質性影響。
值得一提的是，天璣科技的行業地位顯著：2009年，公司在數據中心IT基礎設施第三方服務市場的市場占有率為1.08%，在中國數據中心IT基礎設施第三方服務商中排名位居前列。在華東區域市場，公司憑借靈活的市場運營機制等優勢，2009年在華東區域第三方服務市場排名**。2009年，公司在電信行業數據中心IT基礎設施第三方服務市場中排名第四。
銀信科技的主營業務是面向政府和企事業單位數據中心的IT基礎設施，提供IT運維服務的整體解決方案，內容包括IT基礎設施服務、IT基礎設施管理軟件開發與銷售、以及相配套的系統集成服務。其中，IT基礎設施服務提供人工服務，而IT基礎設施管理軟件提供軟件服務，這二者相互協作，相互支撐。
榮之聯立足于為國內大中型企事業單位的數據中心提供系統集成及相關技術服務，客戶涵蓋能源、電信、制造、政府、金融、生物、動漫等行業。公司的業務范圍涵蓋了數據中心的IT基礎設施、機房環境以及應用軟件中的管理支撐類應用軟件，具備完整的產業鏈。
IT咨詢方案和實施
對于國內企業而言，在大型設備與基礎軟件方面尚無法與全球IT巨頭匹敵。不過，在應用軟件、IT服務的多個細分領域，國內企業已積累了客戶基礎與行業、項目經驗，有望借大數據的興起而獲得增長助力。
值得一提的是，漢得信息是我國本土**的IT咨詢企業，多年來致力于為企業提供**ERP實施服務。目前公司可以針對客戶不同的信息化需求提供ERP系統平臺或者ERP系統中某幾個功能模塊。從上周的市場表現看，漢得信息上周漲幅為4.01%，今年以來累計漲幅40.08%，上周大單資金凈流出 1442.12萬元。
從公司所處的行業基本面看，市場研究機構IDC發布的報告顯示，去年全球軟件行業總收入同比增長3.6%。IDC認為，數據表明全球軟件行業正步入更為保守的增長期，預計今年全球軟件行業收入增速為5.7%，2012年至2017年的年復合增長率為6.3%。IDC預計，協作應用將是2013年軟件行業收入增速*快的一個類別，此類軟件中，云計算產品的生產量將超過其他軟件類別，也是一個新的軟件投資熱點。IDC稱，在2012年至2017年，結構性數據管理軟件的五年復合增長率將達到9.3%，是所有軟件類別中*高的。數據管理是信息驅動經濟的核心組成部分，在大數據分析的具體實施上發揮著關鍵作用。
對此，平安認為，在云計算、大數據等新技術推動下，更多的國內管理軟件廠商將通過針對個性化需求，提供量身定做型服務，加快云計算布局等方式來突圍。漢得信息具有高效的成長模式，在不考慮外延式資本運作情況下，預計公司2013年至2015年每股收益為0.99元、1.36元和1.83 元。未來三年公司凈利復合增長率將高達39.4%，市場嚴重低估了公司雪球式商業模式的高效成長性，考慮到公司增長模式的穩定性與確定性，賦予其2013 年30倍的估值，給予“強烈推薦”評級。
從海外市場同行業的公司看，Sybase公司股價今年以來累計漲幅49.72%，Market leader公司今年以來累計漲幅66.72%。
信息**
仍然有巨大市場空間
如何處理海量數據，成為未來IT發展的關鍵，而在人們充分享受大數據所帶來的便利的同時，其背后所潛藏著的數據丟失風險不容忽視。故此，數據保護和**的產業前景也同樣被投資者看好。
據“棱鏡”計劃顯示，美國政府多年前就開始基于海量數據的大數據技術應用，利用谷歌、雅虎、Facebook等網絡服務公司提供的電郵、即時消息、聊天記錄、社交網絡資料、以及登錄時間等海量數據中挖掘情報信息。從國外發展趨勢看，國內信息**產業仍然有巨大的市場空間。
實際上，早在2003年，國家有關部門就曾經下發了《國家信息化領導小組關于加強信息**保障工作的意見》，其中明確要求，各基礎信息網絡和重要信息系統建設要充分考慮抗毀性與災難恢復，制定和不斷完善信息**應急處置預案;災難備份建設要從實際出發，提倡資源共享、互為備份。
對此，國金證券認為，在政策支持和市場需求的驅動下，中國信息**產業近幾年年平均增長20%以上，但中國信息**投入占IT總投入的比重仍然大幅低于歐美國家。“棱鏡”計劃中發揮極大功能的數據挖掘開始受到市場的重視，此次曝光也勢必會加速此類技術的應用推廣。
衛士通上周累計漲幅10.68%，累計實現大單資金凈流入4144.50萬元，公司是國內*大密碼產品供應商和特定敏感行業用戶市場的*大信息**廠商，擁有完整信息**產品研發、制造和檢測試驗體系，是國內規模*大信息**企業之一，是國內惟一一家同時擁有涉密、商密領域***別資質信息**企業。
